Los precios del petróleo más probables a tres y seis meses
Los precios del petróleo más probables a tres y seis meses 1 SONLOSMERCADOS 1 e j R IPE EXPANSIÓN / ESPAÑA Uno Uno de los mercados más volátiles, el petróleo, es también uno de los más determinantes por las implicaciones implicaciones que tiene sobre el crecimiento económico, la inflación y los tipos de interés. Su protagonismo se multiplicó a comienzos de la semana pasada, cuando a raiz de las alertas geopolíticas geopolíticas en Irán enlazó dos jornadas con subidas y caídas de dobles dígitos. El barril de Brent se disparó el lunes post ataque de Estados Unidos por encima de los US$ 80, antes de desinflarse apenas 24 horas después hasta los USS 66. Los bandazos en el petróleo emergen como posible factor de desestabilización para las carteras de los inversionistas. En cambio, lejos de contribuir a la inestabilidad, inestabilidad, en los próximos meses podría favorecer una mayor tregua en el conjunto de los mercados financieros. financieros. Así lo sugiere Goldman Sachs a partir del análisis pormenorizado de las posiciones de los futuros y derivados sobre el precio del petróleo.
A tres meses A tres meses vista, el análisis de Goldman Sachs detalla que los mercados de opciones otorgan un 60% de probabilidad a precios del barril de brent en el nivel de los USS 60, sin grandes cambios respecto a su cotización actual. El siguiente escenario más factible, con un 28% de probabilidad, seria una moderada subida de las cotizaciones cotizaciones del petróleo en los próximos tres meses, hasta superar el nivel de los USS 70. A seis meses A seis meses vista, el análisis deGoldmanSachstambién baraja un comportamiento mayoritariamente mayoritariamente estable en el precio del petróleo. El resultado más probable para diciembre de 2025 es que los precios precios se mantengan en el nivel de los USS 60 el barril, aunque este escenario escenario limita al 35% su probabilidad. El posiciona miento de los mercados mercados de futuros y opciones prácticamente prácticamente equilibra las opciones de caídas y subidas justo por encima de los US$ 60. Las probabilidades se sitúan por encima del 20% tanto para caidas a niveles de US$ 50 como para subidas por encima del umbral de los US$ 70. Los mercados de derivados reflejan reflejan opciones muy remotas de incrementos del petróleo a precios que podrían poner en alerta a los mercados. Según las estimaciones de Goldman Sachs, la probabilidad se reduce al 4% para escenarios de un barril de Brent por encima de los USS 90.
Solo unas semanas atrás, destaca la entidad, la posibilidad de que el petróleo se disparase por encima de USS 90 se había elevado hasta el 15%. El menorgrado dealertageopolitica dealertageopolitica resulta clave en este menor riesgo de presiones muy alcistas en el precio del petróleo.
Según concluyen los analistas de Goldman Sachs, en general, la fuerte ca ida de la prima de riesgo geopolítico probablemente refleja las recientes experiencias de los operadores con importantes shocks geopolíticos sin interrupciones significativas del suministro de petróleo, la respuesta moderada de Irán, los fuertes incentivos económicos de Estados Unidos y China para evitar grandes interrupciones interrupciones del suministro de petróleo y la reticencia de muchos inversionistas a posicionarse para un alza de precios dada la transición prevista hacia grandes acumulaciones acumulaciones de inventarios a partir del septiembre”. 0 4 Hace unos ! f 1 U vi días, el &üdo3 confihió én la reférencia determinante de los mercados. A modo de guía para loW inversionistas, Goldman Sachs cuantifica lcraagosçIe1_ preciot más. probables en los que se moverá?l brile ! ! Brent a tres y seis meses.. - - - - -